2009/07/24

靜一靜

本月15日清晨重新為本博客開筆,嘉豪指出將會展開挾淡倉大升浪,結果恆指由當天開市18,042,只用左個半禮拜時間,便頭也不回直闖19,982新高,聽信坊間財經演員十個有九個叫唔好買者,惟有怨自己欠缺獨立思考能力,甘心畀人牽住個鼻走。

今時小弟成為了一個純技術分析派,睇圖表信數字,雖未至於像Turtle Trader賴以操作維生,但看了講述他們成功故事的著作後,絕對認同以個人能力,根本不可能收集到,以至於分析清楚影響著市場的各種條件變化,所以倒不如埋首在excel研讀數字,反而有機會理出頭緒。

本周期指結算,比對上月底轉倉時,恆指升了約2,000點,好友應該滿意,淡友也不一定損手,蓋月初至月中曾產生約1,500點跌幅,那段日子會賺到一定利潤,再觀外圍油價、金價上升已近荼薇,外匯則大多於前高位附近徘徊,這陣子除非出現相當突發事件作推動藉口,否則市況應該會傾向較為淡靜。從圖表而論,恆指周線圖先有破腳穿頭,剛星期繼續出現陽燭,若這一周仍上升,則會是三連陽大好局面,惟不像會如斯順利,畢竟日線圖多項指標已經相當超買。

無論如何,始終宜順勢而行,亂估頂以至做淡,在現時並非明智之舉;惜散戶總是不肯汲取教訓,表面上剛周除星期一外,每天恆指熊證過夜街貨量未算多,實際卻是很多觸及了回收價被打耙。當然,以20,000點作入市位的話,看來賺盡也很有限,勿忘記港股這次升浪,基本上是由內地牛市帶起,以滬深300指數由去年十一月初低至1,600點起步,已經升了逾2,000點,假如有一天要展開下調,縱使只是最低幅度三分之一,連帶港股也會跌得很「甘」。故若從值博率著眼,現階段縱使忍不住手入市,也僅宜炒即日鮮賺點小利,除非是早在18,000點或以下進場者,才具資格把線放長一點,盡量賺取最後那分利潤。

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日前出席一位馬主朋友飯局,同席包括兩位華資大行高層,還有城中頗吃得開人物,話題除了聲色犬馬百家樂,討論得最熱烈的當然是股市。

嘉豪滿以為「有銀士」大多會像A貨股神四叔,穩穩陣陣買一籃子好股作中長線投資,想不到這晚上聽到的內容,卻九成九九屬我輩散戶至愛之神仙股,除了好些屬乜礦業物環保的變身概念貨色,甚至8字頭創業板股仔也吹過好幾隻;敢說當中最「正經」者已經係國美(493),其他可想而知矣!

如斯畫面,教小弟想起「港股直通車」前半年時間,那時同樣是藍籌股大升過後,大方向未明朗的膠著日子,神仙股便成為了一眾大中小戶尋寶對象,直至某天(那次屆五月分)才突然音樂停頓,衍生了一場頗具殺傷力的股仔災。還記得後來再由大股接力升了兩個月左右,恆指便大幅調頭向下,直至V形反彈狂升,完成了整個牛市。

不知道歷史是否將會完完整整重複,但記得對於當時才接觸了股票極短時間,手持著大量以倍數升幅的神仙股之嘉豪在下,完全不相信手中「價值」,竟然可以蒸發得那麼迅速。前事不忘,後事之師,特意在此書一筆,既提醒大家亦提醒埋自己,功得無量。

2009/07/19

多研究 少出入

嘻嘻嘻,又開口中,恆指三幾日間迫近19,000,做淡者被挾到失暈。

先睇番盤牛熊數,牛359球對熊4,079球,散戶又見排出人肉城嗇,過夜街貨側埋一邊。唔知大家有無發覺,去周恆指通常都係早段裂口高開,先橫行以至稍作回軟,然後到下午或尾段方再上升。大戶如斯舞法,最容易引誘散戶開熊證,蓋彼等以炒即日鮮為主(牛熊證成交七成在上半日),首一個半個鐘見個市升唔上,自然會心思思買入熊證,可惜通常至上午收市也僅一百幾十點利潤,侷坐到下晝即打回原形,最後被迫過夜博一博,就此便多累積新一批蟹貨。

期指方面,周四大升變小升見陰燭黑墓碑,淨倉卻是減數,反映了淡友未敢出手,到周五好友便立即發力,恆國兩指合共增添了近4,000張淨倉新單,此所以當日雖外圍升幅有限,恆指卻進帳了逾2%,成為區內最強市場。至於期權倉位,即月15,000及16,000 PUT在周一(13日)大跌市後未見加倉,其實已經是市跌不下徵兆,到周五升至相對高位後,也僅見17,600與18,000 PUT各比周初添了約300張。縱使現距結算還有兩周時間,淡友大致上已經潰不成軍。

餘下問題,乃是否能夠一舉穿越早前19,161高位?觀八月期權,暫時僅在20,000 CALL與16,000 PUT見千餘張較重貨,而即月CALL也是20,000重貨,且後者加倉數相當有限,看來縱使本月可以創出年內高位,也未見得有把握抽升至20,000樓上。除非是本周初見期權數再有異動!

錯過了周初入市的話,現階段便只有按兵不動。參與了市場一段日子後,嘉豪也愈來愈明白「多研究、少出入」的道理。

2009/07/15

邊個做輸家

哈囉,馬季歇暑,嘉豪又回來開筆了。

過去一年的投資市場,跌到面目全非,可幸小弟早開始睇淡,拜熊證減輕了部分損失,戰鬥力尚算完整。

手中有子彈是一回事,去年十月底的V形反彈,以及三月中啟航回升兩次大好機會,為我帶來的好處卻有限,畢竟升勢既急且勁,與人們口中所述昔日的漫長熊市景像,顯然並不相同。此所以身為投資初哥的我,始終以為兩次回升皆僅屬熊市反彈,除了認定總會以倍數回升的卓施金網(8063)外,其餘賺點小錢便急急cash out。

市場中不相信這次牛市迅速展開的人更多,在我每日記錄的牛熊證成交數據顯示,打從踏進四月中,即恆指升至15,000區開始,散戶便集中以熊證操作,過夜街貨更經常處於「牛一熊九」極端比例。終於再一次證明,群眾十九看錯,市場升跌方向,始終非賴一人一票決定。

踏入七月後,恆指從19,000高位回落,近兩周最hot的看法,是宜待至16,000才入貨。若果普遍都是這個想法,你認為會成為事實嗎?

本周一(13日)恆指急挫至17,000邊,恆指與國指期貨,共增加了7,000多張未平倉合約,兩者淨倉則共增加約3,000張,戲劇性地翌日卻反彈兼升突,兩期指再增8,000餘未平倉合約,淨倉4,000多張。這兩天的指數走勢及成交告訢我,大戶現階段分開了兩個陣營,周一先由淡友出手,周二則由守株待兔的好友反撲,換言之淡友目前已經在17,500樓下被綁,我相信借高盛理想業績作始,隨時又會上演另一場挾淡倉行動。

反映散戶方向的牛熊證呢?周二恆指熊證街貨急升至3,400多球或佔83%+,餘下三個交易日若恆指持平甚至持續向上的話,估計到周末隨時又累積至5,000球高位。大家不妨翻查近半年數據,有那一回散戶曾經沽得對?

四叔高調說20,000點會沽一半,16,000點再撈回。用陰謀論來看,縱使非當事人刻意公開誤導,大戶聽了,也應該預算到散戶19,000點以上,20,000點前便會趕在四叔前出貨,然後乖乖持住現金等調整。這個局讓你去布,當然不會讓恆指跌穿17,000,還應該盡力推至25,000,屆時才開始出貨,還怕沒人排隊於20,000樓上接嗎?

不排除我會算錯,但若淡友現階段找到據點向下攻,16,000可以買,卻多數不會是這次調整的終點,否則人人順利撈底賺錢,咁邊個做輸家?